從去年三、四季度食品飲料和銀行股顯著跑贏大盤，到今年年初至今的早周期行業完勝，A股市場的表現幾乎是沿著經典的投資時鐘進行演繹。目前政策已明顯轉向穩增長，貨幣政策將繼續放松，項目審批明顯提速。在“經濟見底+政策放松”和“通脹向下+流動性好轉”的背景下，繼續看好早周期和部分中周期行業藍籌股。