據英國《金融時報》報道，美國聯邦調查局(FBI)開始和美國證券交易委員會(SEC)攜手調查有關高頻交易技術有可能導致的市場操縱威脅，這類交易已經超出了傳統執法的能力范圍。
　　美國證券交易委員會的量化分析部正在集中精力應對高頻交易公司和黑池交易日益流行的問題：交易員可以利用這種方法通過瞬間向市場拋出天量報價單，或者投下數百萬份訂單后又快速取消，使他人的交易活動有利于自身頭寸。
　　高頻交易問題反映出市場參與者正從傳統的投資公司向金融工程公司演變。監管當局對此表示擔心，因為技術進步已經使得對沖基金的合規方案形同虛設，并導致股票市場容易被操縱。
　　比如“新聞聚合”的新算法，即在互聯網、新聞網站和社交媒體中搜索關鍵詞，然后在幾毫秒內拋出大量訂單。由于這種交易的速度非�？�，通常會在相關信息還沒有廣泛傳播時已經完成。因此，監管當局正在討論此類交易是否違反了反內幕交易規則。
　　此外，監管機構還在密切關注一種稱之為“阿爾法捕捉系統”的平臺，這是一種賣方公司和買方專業人員分享信息，尋求“搶先交易”或者內幕交易潛在機會的平臺。不僅如此，人工智能交易也在監測之列，這是一種基于歷史數據預測市場反應的算法交易。
　　這些操縱策略中的一部分因破壞市場穩定和將散戶投資者置于不利境地而遭到批評。不過也有支持者認為，這些策略增加了證券的流動性，并降低了市場的波動性。
　　事實上，程序化交易確實給金融市場增加了不穩定性。在2010年5月的一個交易日，美國道瓊斯指數在不到半小時時間內大跌700點，之后又戲劇性地反彈，美國股市暫時性地蒸發掉1萬億美元，創造了道瓊斯指數單日內下跌點數的最高紀錄。自此之后，美國證券交易委員會進一步加強了對算法交易的監督。
　　之前的2011年9月，路透社等曾報道說，美國證券交易委員會監管者要求高頻交易公司上交有關交易策略的細節，以便檢查其是否符合美國的有關監管法律。
　　此次，FBI工作人員將和美國證券交易委員會正在審查使用算法交易策略的對沖基金等公司的量化分析部展開合作。據美國證券交易委員會的一位發言人說，最近幾個月，美國聯邦調查局和其他監管機構的代表都曾經會晤了這個部門。
　　據外媒報道，FBI調查過多起市場操縱案，和SEC合作的目的是強化自身的專業技能，并掌握日新月異的技術驅動性交易策略。兩大機構曾多次成功合作：過去三年半內，兩大機構共同成功地處理了約80起有關內部交易的起訴。