近日，深圳市地方金融管理局聯合深圳市發展和改革委員會等部門聯合發布《深圳市推動并購重組高質量發展行動方案（2025—2027年）》（簡稱《行動方案》），制定了發展目標和十項重點任務。

《行動方案》明確，力爭到2027年底，轄區上市公司質量全面提升，境內外上市公司總市值突破20萬億元，培育形成千億級市值企業20家。并購重組市場量質齊升，累計完成并購項目超200單、交易總額超1000億元，落地一批行業示范案例。加快打造并購基金矩陣，培育集聚優秀并購基金管理人，帶動社會資本形成萬億級“20+8”產業基金群，帶動重點產業鏈協同并購，構建完備產業鏈并購生態圈。

在聚焦新質生產力開展并購重組方面，《行動方案》提出在集成電路、人工智能、新能源、生物醫藥等戰略性新興產業領域，支持“鏈主”企業、龍頭上市公司等開展上下游并購重組，收購有助于強鏈補鏈和提升關鍵技術水平的優質未盈利資產，推動重點產業集群能級提升。鼓勵企業在合成生物、智能機器人、量子信息、前沿新材料等未來產業賽道上積極開展并購重組，快速提升產業規模和實現關鍵技術突破。

《行動方案》鼓勵有實力的民營企業基于產業轉型升級開展并購重組，支持專精特新企業收購優質資產或作為并購標的積極參與并購重組。加快實施國有企業戰略性重組和專業化整合，提升地方國有控股上市公司對輕資產科技型企業并購重組標的估值包容度，加快國資新興產業前瞻性布局。

深圳市將建立上市公司并購重組標的項目庫，形成基本覆蓋重點產業領域的并購標的項目儲備資源，同時建立“市區聯動+部門協同+市場推薦”項目推優機制，分領域、分行業在全市范圍內開展并購重組標的項目梳理、征集、遴選、入庫申報工作。

《行動方案》提出要豐富拓展并購重組融資渠道，鼓勵符合條件的企業綜合運用現金、股份、定向可轉債、科創債券等方式實施并購重組，用好重組股份對價分期支付、配套募集資金儲架發行等機制。鼓勵銀行機構通過并購貸款、銀團貸款、投貸聯動等方式對企業市場化兼并重組給予信貸支持。探索開展非居民并購貸款、科技型企業并購貸款創新試點。

《行動方案》鼓勵各級政府投資基金和國資平臺與銀行金融資產投資公司（AIC）、險資等金融機構，以及“鏈主”企業、龍頭上市公司等產業資本開展產業基金合作，拓寬上市公司與國資共同設立產業基金的覆蓋面。

《行動方案》鼓勵社會資本參與并購重組，支持企業風險投資（CVC）圍繞產業鏈關鍵環節、基于提升技術優勢開展并購重組，落實私募投資基金投資期限與重組取得股份的鎖定期限“反向掛鉤”機制，開展私募股權創投基金份額轉讓試點。

深圳市將聯通香港資本市場打通境內外并購資源。支持符合條件的行業龍頭企業赴港上市或再融資，提升跨區域并購重組實施效率，拓寬資源整合范圍。創新運用跨境資產轉讓、跨境雙向股權投資、跨境銀團貸款等工具，促進境內外企業有序開展雙向并購整合，對企業通過跨境換股收購資產予以支持。引導深港合作設立股權投資基金投入產業并購項目。

另外，《行動方案》還提出搭建一流并購重組服務平臺，優化服務生態，加強風險防控，并強化工作機制和保障措施等重點任務。