國內房市資金進入股市逐步形成趨勢，我們積極看好下半年的A股市場，認為4月份的市場在消化加息預期之后值得繼續看好。我們依然看好以有色、煤炭為代表的資源品，受益于保障房建設和西部基礎設施建設的中西部鋼鐵企業和部分新型節能建材類公司。一季度業績有望超出市場預期的銀行板塊值得逢低買入。明確獲得國家政策扶植的高鐵、中西部西藏新疆等區域振興、智能電網特高壓等熱點值得持續關注。航天軍工板塊中有資產注入和重組預期的公司值得持續重點關注。