公司近日公布中報。2011年1-6月，公司實現營業收入4.04億元，同比下降16.9%；實現利潤總額1.52億元，同比下降34.5%；實現歸屬于母公司所有者凈利潤9586萬元，同比下降34.9%；基本每股收益0.27元；報告期內無中期利潤分配預案。
華鑫證券點評稱：
母公司營業收入同比下降8.52%，主要原因是公司自有老品種在生產加工過程中受到凍害影響，供給減少。
目前公司主要業績支撐來自先玉335，產能包括登海先鋒酒泉生產基地的四期工廠擴建項目共計22500噸/年的加工能力，以及2010年底竣工的生產基地擴建工程項目增加的2000噸/年加工能力，以上共計24500噸/年。2011年公司將充分利用現有產能，以保障生產的順利進行。我們預期，2012年中期隨著張掖2.6萬噸/年加工項目的達產，先玉將于2012-2013年銷售季呈現明顯增長態勢，預期2012年產量增長將超過60%。
去年公司調整策略，提前開始銷售，并且銷售額度主要在下半年完成，我們預期這樣的主動策略在今年仍將得到體現。
考慮到行業的未來發展前景及公司龍頭地位，我們預估公司2011年EPS為0.65元、2012年EPS為1.07元，市盈率分別為44倍和27倍。我們給予“審慎推薦”投資評級。
